Кошечкин С.А. Методы количественного анализа риска инвестиционных проектов

С их завершением позиции России на энергетических рынках Азии и Европы получат существенный плацдарм для дальнейшего укрепления. О том, почему цена на нефть в последние месяцы стремительно снижается, и о перспективах работы российской нефтянки в г. Чем объясняется такой стремительный обвал нефтяных котировок, который мы наблюдаем сейчас? Общей угрозой для фундаментального баланса нефтяного рынка являются предпосылки для формирования нового навеса со стороны нефтяного предложения, способного вернуть мировые запасы сырья к росту в г. В ответ на какие события на нефтяном рынке ОПЕК принимает хотя бы какие-то шаги — пусть даже чисто демонстративные — по снижению добычи нефти? В свою очередь, в США продолжается активный рост производства нефти на сланцевых формациях. По прогнозам Минэнерго США, за г. Заметим, что прогнозы на г. Американская нефтяная отрасль имеет все шансы стать инициатором нового обвала котировок, и опасность данных рисков растет от года к году.

АНТОН ПОКАТОВИЧ: САНКЦИИ ПРОТИВ НЕФТЕГАЗА — САМЫЙ ПЕССИМИСТИЧНЫЙ СЦЕНАРИЙ

Санкции, бегство капиталов, отзывы лицензий у банков, снижение платежеспособного спроса — все это сильно охладило пыл бизнесменов, в результате чего объем вложений в новые инвестиционные проекты в последние годы значительно снизился, и особенно это заметно в сегменте малого и среднего бизнеса. За 8 лет работы наша команда поучаствовала в разработке более инвестиционных проектов, большинство из которых реализованы: Если проект предполагает закупку импортного оборудования, то спрогнозировать инвестбюджет очень сложно: У нас несколько клиентов отказались от планов по реализации инвестпроектов после событий года — планировалась закупка импортного оборудования, инвестбюджет прямо на ровном месте вырос в два раза.

Естественно, ни о какой окупаемости и речи не было.

Необходимые инвестиции млн. рублей.( аренда Срок реализации проекта до 5 месяцев (пессимистичный вариант).

Идея Предлагаемые к производству термопанели будут иметь меньшую цену, низкую стоимость монтажа, а самое главное, могут быть использованы при утеплении и облицовке фасадов высотных зданий. Текущее состояние Рынок Общий объём рынка фасадов с теплоизоляцией в году оценивался в 39 млн. По данным Министерства строительства УР за 10 месяцев года на территории Удмуртии введено в эксплуатацию , тыс. Объем индивидуального жилья составил , тыс. Потенциальный объем утепления фасадов ИЖД термопанелями Т2 60мм за год составит кв.

Запланированный объем производства кв. Проблема или Возможность Большие расходы на отопление зданий из-за плохой теплоизоляции Решение Продукт или Услуга Производство и продажа термопанелей для утепления и декора фасадов Конкуренты В облицовочном слое клинкерных термопанелей как правило используется плитка европейских, китайских, реже российских производителей.

Технология относительно проста — поставляемую из Германии или Китая клинкерную плитку местные производители приклеивают на утеплитель. Относительно крупные отечественные производители термопанелей с клинкерной плиткой:

Оценка эффективности инвестиционных проектов: принципы и подходы.

На недавних торжествах летия БАМа были озвучены цифры инвестиций: Однако определенности в этом нет, поскольку РЖД рассчитывает на вложения со стороны государства и частного бизнеса, которые пока не высказывают заинтересованности. Сквозная непроходимость В начале июля в Тынде прошли торжества, посвященные летию начала строительства Байкало-Амурской магистрали. Сданный в постоянную эксплуатацию в году БАМ до сих пор не вышел на свою проектную мощность — в советское время планировался объем перевозок порядка 27 млн т ежегодно.

На текущий момент пропускная способность Байкало-Амурской магистрали составляет 12 млн т. Основные виды грузов —уголь, нефтепродукты, лес, стройматериалы и другие.

Принятие решений о целесообразности реализации того или иного денежных средств в реализацию инвестиционных проектов содержат в себе .. на один из двух возможных вариантов (оптимистичный и пессимистичный).

Рассмотрим основные подходы к оценке экономической эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности и риска. Данный подход на сегодняшний день является самым популярным. Он нагляден, достаточно прост в использовании и вместе с тем имеет под собой прочное теоретическое обоснование , хотя и небезупречное. При этом будущие доходы и расходы рассматриваются как случайные величины с тем или иным характером распределения вероятностей их значений.

Как известно, основными характеристиками случайной величины являются математическое ожидание и дисперсия. При оценке эффективности инвестиционных проектов рассматриваются такие ситуации, когда все возможные последствия любого рискованного решения известны, либо их можно предвидеть и, как следствие, рассчитать возможный результат от любого изменения ситуации.

Для экономического анализа риска инвестиционных расходов в условиях неопределенности в экономической литературе рекомендуется использовать анализ безубыточности и динамичности, методы определения требуемой нормы прибыли , метод определения вероятностей исходов и ряд других методов. Наиболее общими причинами неопределенности является инфляция, изменение технологии , ошибки в определении проектной мощности, срока строительства и выхода предприятия на проектную мощность.

Какие инвестиции сейчас опасны и почему

Все новости : Крупные иностранные инвесторы пессимистично настроены относительно перспектив на российском рынке, однако их действия разнонаправлены, говорится в исследовании консалтинговой компании , которая оценила то, как крупные иностранные инвесторы видят для себя экономические перспективы России. На эту тему Медведев обсудит с главами иностранных компаний вопросы импортозамещения Исследование, проведенное компанией, анализирует позиции международных компаний в России после полутора лет, когда страна оказалась под международными санкциями, мировые цены на нефть упали, а российская экономическая политика была весьма волатильной.

БИЗНЕС-ПЛАН «» место реализации проекта – г. Пермь 1. Пессимистичный вариант окупаемости инвестиций: 9 автомобилей.

Фондовый рынок Общая информация 11 ноября г. Греф на тему"О мерах по развитию финансовых рынков в Российской Федерации". В докладе было представлено видение Министерством текущих проблем российских финансовых рынков и сделана попытка сформулировать ключевые задачи по их развитию в среднесрочной перспективе . В качестве основной цели в докладе сформулирована задача создания в России конкурентоспособного финансового сектора, который должен эффективно выполнять три основные функции: Были приведены позитивные и негативные моменты нынешнего состояния национальных финансовых рынков, а также возможные сценарии развития финансового сектора в среднесрочной перспективе.

Подобных сценариев было представлено три - инерционный, пессимистичный и оптимистичный. Инерционный сценарий предполагает отсутствие государственной концепции регулирования национальных финансовых рынков, открытие доступа иностранным финансовым институтам на российские рынки, дальнейшую либерализацию валютного регулирования и контроля с сохранением определенных ограничений на капитальные операции. Напротив, пессимистичный сценарий, согласно правительственным оценкам, будет характеризоваться отсутствием комплексной программы развития финансового рынка, сохранением низкой прозрачности структуры собственности и финансовых показателей предприятий, отсутствием прогресса в защите прав собственности, в нем не предусматривается либерализация валютных отношений.

Оптимистичный сценарий предполагает разработку и принятие Правительством РФ комплексной программы развития финансового рынка, включающей радикальное улучшение инвестиционного климата в стране, повышение степени прозрачности основных экономических агентов, валютную либерализацию включая свободу движения капитала , обеспечение свободного входа иностранных финансовых институтов на внутренний рынок. Перечисленные сценарии развития национального финансового рынка, в соответствии с правительственными предположениями, будут существенно воздействовать на темпы роста российской экономики: Заметно различаются и оценки объемов банковских кредитов реальному сектору.

В рабочий проект требуются дополнительные инвестиции.

В условиях политической и экономической нестабильности смысла в масштабных инвестициях не было, поскольку никто не знал, что будет через пять лет. В этой ситуации финансовая служба в основном фильтровала инвестиционные заявки, инициированные снизу, из регионов. Проекты лежали на поверхности. Нужно строить наливную эстакаду? Строим, она за два месяца окупится.

Проблемы обоснования и выбора предпочтительного варианта инвестиционных ресурсов для реализации стратегических вариантов инвестиционных проектов: базовый, пессимистичный и оптимистичный.

Распространение либо тиражирование настоящего документа, либо его части без письменного согласия Исполнителя запрещается. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию. Объем анализа Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений. Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана. Краткий обзор резюме проекта Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности создания предприятия по переработке изношенных шин.

Идейной основой проекта является … Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.

Обоснование и выбор предпочтительного варианта инвестиционного проекта нефтегазовой компании

Ищем инвестора для запуска мини-завода по производству бытовой химии Предложение Размещено: Бизнес и партнерство, Партнёрство, поиск инвесторов Компания"Форра Плюс" ищет инвестора для запуска мини-завода по производству бытовой химии. Срок запуска — 1 месяц. Планируемая мощность предприятия — 10 тонн продукции в месяц, ассортимент — несколько десятков наименований моющих средств: Финансовые услуги, Партнёрство, поиск инвесторов Ищем региональных дилеров в городе Железногорск и Курской области по распространению Сифонов для газирования воды.

Финансовые услуги, Партнёрство, поиск инвесторов Официальный дилер ОАО МТС приглашает на работу молодых, активных, энергичных сотрудников и студентов от 16 лет!

Систематизировать теоретические положения и сформулировать основные понятия, касающиеся реализации инвестиционных.

Риски реализации инвестиционных проектов Ключевые слова: Альтернативы для принятия решений об инвестициях При определении эффективности инвестиционного проекта необходимо учитывать риски, связанные с его осуществлением. В условиях рыночных отношений направление инвестиций в создание новых и модернизацию основных фондов связано с риском их осуществления.

Возникновение рисков обусловливается рядом обстоятельств: В этих случаях нужно рассчитать варианты возможных действий участников и способы противодействия им. Это может быть, например, снижение риска за счет дополнительных затрат на создание резервов и запасов, совершенствование технологий, использование различных форм страхования, залог имущества.

По каждому сценарию устанавливаются вероятностные доходы, потери и показатели эффективности. Проект считается устойчивым и эффективным, если во всех установленных ситуациях интересы участников соблюдаются, а возможные неблагоприятные последствия устраняются за счет созданных запасов или возмещаются страховыми выплатами. Предельное значение параметров проекта для некоторого -го года его реализации определяется как такое же значение данного параметра в -м году, при котором чистая прибыль участника в этом году становится нулевой.

Точка безубыточности определяется по формуле:

Сценарий реализации проекта

Свернуть содержание Срок окупаемости - это, определение Срок окупаемости - это временной интервал, за который полностью возвращаются вложенные в бизнес-проект инвестиционные средства, а все последующие вырученные деньги , предприятие может называть своей прибылью , данный период времени в зависимости от сложности реализуемого проекта может исчисляться от нескольких месяцев до нескольких лет. Показатель срока окупаемости зачастую зависит от эффективности производства, что является одним из рисков вложения средств.

Показатель срока окупаемости Срок окупаемости - это период времени, который потребуется для того, чтобы окупился начальный объем инвестиций.

Одним из широко применяемых вариантов учета стоимостных вариативности инвестиционных затрат и, как следствие, потенциальной . 3 следует, что реализация пессимистичного (Р90) или близкого к нему.

Современной теорией финансового менеджмента разработано несколько распространенных метода анализа риска инвестиционных проекта: Рассмотрим их более подробно. Анализ чувствительности — это исследование того, как изменится эффективность инвестиционного проекта в зависимости от изменения какого-либо параметра финансовой модели.

Цель анализа — выявление наиболее значимых с точки зрения риска условий реализации проекта. Основные факторы, по отношению к которым оценивается чувствительность результирующего критерия, — это: Иногда этот фактор раскладывается на отдельные составляющие: Анализ начинается с установления базового значения результирующего показателя например, при фиксированных значениях параметров, влияющих на результат оценки проекта. Затем рассчитывается процентное изменение результата при изменении одного из условий функционирования другие факторы предполагаются неизменными.

Наиболее информативным методом, применяемым для анализа чувствительности, является расчет показателя эластичности, представляющего собой отношение процентного изменения результирующего показателя к изменению значения параметра на один процент. Таким же образом исчисляются показатели чувствительности по каждому из остальных параметров. Чем выше значения показателя эластичности, тем чувствительнее проект к изменениям данного фактора, и тем сильнее подвержен проект соответствующему риску.

Анализ чувствительности можно также проводить и графически, путем построения прямой реагирования значения результирующего показателя на изменение данного фактора.

Обсуждена реализация перспективных инвестиционных проектов (Ozbekiston 24)